近年来，随着LPR连续下调、银行存款利率全面进入“1时代”，“存银行不甘心、买股票不敢碰”成为许多投资者的真实困境。2026年5月，天弘余额宝7日年化收益率正式跌破1%，下探至0.88%，创下自2013年成立以来的历史新低。全市场已有超过两成的货币基金7日年化收益率跌入1%以下区间，货币基金作为“懒人理财”首选的时代正在落幕。
一、“懒人理财”产品当下的推力有哪些？
1.利率中枢持续下移
10年期国债收益率从年初的1.8427%持续下行至6月末的1.7330%，期间最低触及1.7009%的历史低位。纯债策略的票息空间不断压缩，而二级债基在债券底仓基础上叠加不超20%的权益资产，能够在不显著放大波动的前提下争取超额收益，契合“懒人”投资者的诉求。
2.权益市场结构性机会常态化
尽管A股整体波动仍然较大，但以科技自主、高端制造、红利价值为代表的结构性主线持续涌现，合理的权益底仓为组合增厚收益提供了现实的可能。
3.持有期机制解决“管不住手”的难题
行为金融学研究表明，普通投资者最大的亏损来源不是选错基金，而是频繁申赎、追涨杀跌。而设定最短持有期的固收+产品，能够通过“被动锁定”帮助投资者过滤掉一部分市场噪音，减少操作频率。
二、什么类型的固收+产品比较适合“懒人理财”？
“懒人理财”产品既需要帮投资者管住手，又要能做到少管理。想要满足这两点，固收+中的一年期持有期产品算是相对符合这一要求的类型。下面就以市面上2只不同的一年期持有期产品为例来做下了解：
1.稳健型（权益持仓＜10%）
华夏债券优化一年持有期债券A/C（024784/024785）
·基本信息：该基金成立于2025年7月22日，基金经理为靖博灵、刘明宇。A类管理费0.60%/年+托管费0.15%/年+申购费0.80%（主流平台可低至0.08%）。C类免申购费，销售服务费0.40%/年。
·持仓特点：该基金债券端以中短久期利率债和高等级信用债为主，久期控制在3年以内，票息收益相对稳定。
该基金的权益端采用多因子选股策略，当前权益仓位约6.92%，前十大重仓股包括紫金矿业（0.17%）、中国平安（0.13%）、华友钴业（0.13%）、恒瑞医药（0.13%）、中际旭创（0.12%）等，偏好具备高成长性和基本面支撑的个股，确保底层资产的质量。该基金7%左右的仓位既维持了收益增强的潜力，也对波动进行了有效控制；成立至今，其最大回撤为0.84%。
·产品策略：该基金采用低波量化固收+策略，通过积极主动地投资管理，合理配置债券等固定收益类资产和权益类资产，追求基金资产的长期稳健增值。其采用“低权益+长持有期”的设计，在懒人理财场景下，一年最短持有期能够在一定程度上帮助投资者规避因短期波动冲动赎回，简化投资操作。
（数据来源：基金季报，天天基金网）
2. 增强型（权益持仓＞10%）
广发集益一年持有期债券A/C（013063/013064）
·基本信息：该基金成立于2021年8月10日，基金经理为谭昌杰。A类管理费0.60%/年+托管费0.15%/年，申购费0.60%（主流平台可低至0.06%）。C类免申购费，销售服务费0.40%/年。
·持仓特点：该基金以高等级信用债和利率债为底仓，同时配置少量权益资产增强收益。债券端以中高等级信用债和金融债为主，信用等级较高、违约风险相对可控。
权益端持仓以制造业和港股标的为主，前十大重仓股包括TCL电子、东方电缆、巨星科技等，持仓行业同样较为分散，但通过更高的权益仓位（约16%）放大了收益弹性。成立至今，该基金最大回撤为6.73%,。
·产品策略：该基金属于典型的债券打底、权益增强型产品，投资于债券资产的比例不低于基金资产的80%，投资于股票等资产的比例不超过基金资产的20%。与上一只基金类似，该基金同样采用一年最短持有期设计，可帮助投资者主动减少冲动赎回。
（数据来源：基金季报，天天基金网）
（数据来源：基金季报，天天基金网）
三、风险提示
1.债券市场利率风险：二级债基超八成仓位配置债券，当市场利率上行时，债券价格承压，可能对净值产生负面影响。
2.权益市场波动风险：权益仓位越高的产品，对A股涨跌的敏感度越强。历史回撤数据不代表未来表现，需在更长周期中观察风控能力。
3.持有期流动性约束：长持有期基金在锁定期内无法赎回，投资者需确认资金在此期间无紧急使用需求。
四、总结
利率中枢持续下移趋势仍在延续，这一行情也将逐步重塑普通投资者的理财行为范式。但考虑到“理财”本身存在一定门槛，“懒人理财”这类低波动、少操作的投资产品（如024784）类型才愈发受到市场青睐。投资者可根据自身风险偏好、资金流动性需求和盯盘习惯，选择最适配自身的投资工具。
本文不构成任何投资建议。过往业绩不代表未来表现。基金有风险，投资需谨慎。
